稀土概念：A 股不断“圈粉”(2)

　　天风证券分析指出，政策或助力供需结构改善，强化稀土产业链竞争优势。其认为，国家确定稀土为战略资源以来，国内稀土供给端政策成为影响供需关系和行业预期的主要因素，随着政策的不断出台，有望继续优化供给结构；强化稀土产品出口管控，建立稀土出口全流程追溯和审查机制等政策有望推进，进一步强化稀土产业链的竞争优势，有助于资源优势材料回归合理价值区间；稀土永磁应用广泛，科技领域难以替代，考虑中期渗透率提升有望带来超过3.5万吨的钕铁硼需求增长，加上政策端进一步支持新技术研发推广，向依靠基础研发能力提升和技术进步的创新驱动发展，国内龙头磁材有望充分受益。“腾冲海关稀土进口如期关停，中重稀土价格有望持续上涨；源自美国进口的稀土金属矿进入中方关税清单，海外进口收缩和成本提升可能带来轻稀土价格企稳；新能源车长期订单带来高端磁材的增长拐点；近期高层的稀土调研和部委会议带来情绪提升和政策预期。”天风证券综合以上四因素认为，高弹性的稀土板块和中期成长性的磁材板块行情有望持续。

　　中泰证券分析师谢鸿鹤表示，中重稀土涨价不可逆，磁材开启新一轮景气周期。在其看来，稀土的重要性毋庸置疑，虽然资源并非中国独有，但随着中国强力推行环保政策以及对稀土黑色产业链的整顿，已然完成“资源纯输出”到“资源输入”的转变，但国内资源仍占全球主导，云南封关或导致中重稀土缺口刚性，中重稀土涨价为大势所趋。其次，稀土永磁或将双重收益，高端产品新一轮景气周期开启：一方面，磁材行业以毛利率定价，将在一定程度上受益稀土价格上涨；另一方面，随着电动车加速放量，新能源车领域高性能磁材需求占比迅速提升，磁材有望进入新一轮上升周期。第三，中国优势小金属的战略价值和地位正在不断被发现和重估，如稀土、钨、锑、锗等，希望能够看到中国战略性矿产资源行业能够实现更好的发展。